Varlık Yönetimi: “Tiger Cub” Coatue Piyasa Hesabına Hazırlanıyor


Trilyonlarca dolarlık küresel bir endüstrinin arkasındaki hareket edenleri ve sarsılanları konu alan haftalık haber bültenimiz FT Asset Management’a hoş geldiniz. Bu makale, haber bülteninin yerinde bir sürümüdür. buradan kaydolun her Pazartesi doğrudan gelen kutunuza gönderilmesini sağlamak için.

Biçim, içerik ve ton size uygun mu? Bana bildirin: harriet.agnew

Philippe Laffont: ‘bastırılmış bilgisayar bilimcisi’nden en iyi teknoloji yatırımcısına

bir genç olarak, Philippe Laffont için çalışmayı hayal etti Elma ancak mezun olduktan sonra Massachusetts Teknoloji Enstitüsüdaha sonra önemli bir yatırımcısı olacağı şirket tarafından beş kez reddedildi.

Şimdi 55 yaşında olan serbest fon yöneticisi bana ve meslektaşıma “Bastırılmış vasat bir bilgisayar bilimcisiyim” dedi. Ortenca Aliaj içinde geniş kapsamlı röportaj Central Park’a bakan New York merkezinden. Ofisler, 1976’dan kalma çeşitli Apple ürünleri ve bir zamanlar öncü olan ancak artık modası geçmiş diğer cihazlarla bezenmiştir.

Yumuşak dilli ve tanıtımdan çekingen bir Fransız olan Laffont, 1990’ların sonlarında ünlü bir yatırımcı şirketinde telekomünikasyon araştırma analisti olarak dişlerini kesti. Julian Robertson‘s Kaplan Yönetimi. 1999’da kendi başına yola çıktığından beri, dünyanın en tanınmış teknoloji odaklı hedge fonlarından birini kurdu ve özel şirketlere yatırım yaparak büyüyen bir işi var.

Mayıs dosyaları itibariyle, Laffont’s Ceket Yönetimi Aralık 1999’da 50 milyon $ ile faaliyete geçtiğinden bu yana varlıkları 70 milyar $’ın üzerine çıktı. Amiral gemisi hedge fonu, o zamandan bu yana yılda ortalama yüzde 11, Nasdaq Composite ise yüzde 6 kazandı.

Ancak geleceği şekillendirerek üstel kazançlar sağlayabilecek bir avuç şirketi belirlemeye çalışan Laffont gibi büyüme yatırımcıları bir hesaplaşmayla karşı karşıya. Ucuz para dönemi sona erdi ve onlar yükselen faiz oranları ve yüksek enflasyondan oluşan bir rejim değişikliğine uyum sağlıyorlar.

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi bu yıl yüzde 30 düştü. Serbest fon sevgilileri gibi tesla ve MetaHer ikisi de Coatue’nin yıl ortası itibariyle ilk 10 holdinginde yer alan , değeri yarıdan fazla düştü. Ve Coatue’nin özel yatırımlarının çoğu henüz kamu piyasalarındaki önemli düşüşleri yansıtacak şekilde yeniden fiyatlandırılmadı.

Röportajın tamamını okuyun buradaLaffont’un önümüzdeki on yılı yönlendireceğini düşündüğü tektonik değişimleri tanımladığı ve ucuz paranın sona ermesinin nasıl yeni bir fırsat ortaya çıkardığını özetlediği: nakit sıkıntısı çeken işletmelere finansman sağlamak.

FTX nasıl ‘yanlışlıkla’ 8 milyar dolar kaybetti?

Hepsi 8 milyar dolarlık bir kazaydı. Ya da öyle diyor Sam Bankman-Fried.

Olarak FTX30 yaşındaki birinin liderliğindeki kripto işi, bu ayın başlarında hızla çöktü, çalışanlarının çoğu şirketin bulunduğu Karayipler ülkesi Bahamalar’dan kaçtı. Bazıları arabalarını havaalanında terk etti.

Birkaç gün içinde FTX, 32 milyar dolarlık değerlemeyle ünlüler ve politikacılar tarafından kutlanan yeni bir kripto ekonomisinin öncüsü olmaktan aşağılayıcı bir iflasa dönüştü.

Şimdi soruşturmaların ve yasal savaşların odak noktası, kripto borsasının bilançosundaki boşluklar ve özellikle de 8 milyar dolarlık eksik müşteri mevduatı.

Meslektaşlarım, Bankman-Fried’in sunabileceği olayların en masum versiyonu, kayıp müşteri fonlarının sadece bir gözden kaçırma olduğudur. Joshua Oliver, Nikou Asgari ve Kadhim Shubber içinde bu Büyük Okuma. bu MİT İmza görünümü dağınık saçları ve dağınık kargo şortlarını birleştiren mezun, FTX’in müşteri parasını şuraya gönderdiğini kabul etti: Alameda Araştırmasıaynı zamanda kontrol ettiği özel ticaret şirketi.

Bankman-Fried, FT’ye FTX’in bilançosundaki deliğin büyük ölçüde Alameda’ya kaydırılan paradan kaynaklandığını, ancak hareketin “kazara” gerçekleştiğini söyledi. (İflastan kısa bir süre önce yatırımcılarla paylaşılan bir belgede, fonlar “gizli, dahili olarak zayıf bir şekilde etiketlenmiş” olarak listelenmişti.[email protected]’ hesap”.)

Birçoğu bu açıklamaya inanmayı imkansız bulacaktır. Çarşamba günü ABD’deki yatırımcılar adına açılan bir toplu dava, FTX’in “gerçekten bir iskambil kağıdı, bir saadet zinciri” olduğunu iddia etti. [FTX] şeffaf olmayan bağlı kuruluşları arasında karıştırılan müşteri fonları ”.

Yakın iş arkadaşları ve eski çalışanlarla yapılan görüşmeler, kronik olarak yetersiz personel ve temel güvenlik önlemlerinden ve mali kontrollerden yoksun bir kuruluşu tasvir ediyor.

Çalışanlara göre iş, modern bir şirketten çok bir feodal mahkeme gibi yönetiliyordu. Karar verme ve şirketin işleriyle ilgili bilgi, Bankman-Fried ve birçoğu Bahamalar’da lüks bir çatı katında birlikte yaşayan ve birbirleriyle romantik ilişkiler içinde olan 20’li yaşlarının sonundaki bir avuç yakın arkadaşla sınırlıydı.

Sadakat her şeyden önce gelirdi. dan ilk karar John Ray IIIdaha önce tasfiyeye yardımcı olan kıdemli iflas uzmanı Enron ve işi yürütmek için getirildi, yıkıcıydı:

“Kariyerim boyunca, burada meydana geldiği kadar kurumsal kontrollerin tamamen başarısız olduğunu ve güvenilir finansal bilgilerin bu kadar tamamen yok olduğunu hiç görmedim.”

kaçırmayın tam hikaye burada:

haftanın grafiği

bu vahşi salıncaklar nikel fiyatları önümüzdeki uzun yolu işaret etti. Londra Metal Borsası değerli metal ticareti için küresel ölçütünü kullanma konusunda piyasanın güvenini yeniden kazanma çabalarında yazıyor. Harry Dempsey Londrada.

LME sözleşmesi kapsamında üç ay içinde teslim edilmek üzere yüksek saflıkta nikelin fiyatı, önceki beş gün içinde yüzde 20 artarak ton başına 31.275 ABD Doları ile zirve yaptıktan sonra, Cuma gününden önceki üç gün içinde yüzde 15 düşerek ton başına 25.235 ABD Dolarına geriledi.

Dalgalı piyasa koşulları, Mart ayındaki kaotik olayların borsa üzerinde nasıl asılı kaldığını vurguladı. Nikel piyasasının en büyük tüccarlarından biri olan Çin’in TsingshanUkrayna’daki savaş ve fiyatlardaki keskin düşüş nedeniyle yakalandı.

LME’deki nikel iki katına çıkarak ton başına 100.000 doların üzerine çıktı, bu bir rekor ve aşırı büyük marj çağrıları daha küçük komisyoncuları yutmakla tehdit etti. LME CEO’su Matthew Chamberlain Alım satımı bir haftalığına askıya almak ve sekiz saatten fazla alım satımı iptal etmek zorunda kaldı, bu da birçok kullanıcısı arasında kargaşaya neden oldu. LME ticaret hacimleri, o zamandan beri birçok tacirin faaliyetlerini geri çekmesi nedeniyle düştü – bunun sonucunda daha ince olan piyasa, piyasa hareketlerini şiddetlendirdi.

Bu hafta kaçırılmayacak 10 hikaye

jeremy avı geçersiz kıldı the İngiltere bankası Reel ekonomiye on milyarlarca poundluk yatırımın kilidini açmayı amaçlayan sigorta reformlarının önemli bir bölümünde. Şansölye, ne kadar sermaye tutmaları gerektiği ve nereye yatırım yapabilecekleri de dahil olmak üzere sigorta şirketlerinin nasıl yönetildiğini yöneten Solvency II rejimini revize etme konusunda uzun zamandır beklenen bir karar aldı.

FTX kurucu Sam Bankman-Fried söylenmiş Anthony Scaramucci ile dijital jeton satın al kripto para borsası tarafından yüzde 30 hisse alması için bir koşul olarak yaratıldı. SkyBridge Başkentierken bir işarette madeni paranın fiyatını desteklemeye çalışıyordu.

Temasek sahip olmak iptal edildi kripto para şirketindeki 275 milyon dolarlık hissesi FTXSingapur devlet yatırımcısı eski genel müdüre güvendiğini söyleyerek Sam Bankman-Fried “yanlış yerleştirilmiş” göründü.

Chris Hohn‘s TCI sahip yeni hedef manzaralarında: Alfabe. Google‘nin ana şirketi, en büyük ABD teknoloji şirketlerinin işlerini daha yavaş bir dönem için elden geçirmeleri yönündeki baskının en son işareti olarak, aktivist hedge fonundan yükselen çalışan sayısını azaltma ve mühendis olmayanlara ödenen yüksek maaşları kesme çağrısıyla karşı karşıya kaldı. büyüme.

Çamurlu Sulardünyanın en tanınmış açığa satış şirketlerinden biri olan , bir bahis açıkladı karşı dYereldahil olmak üzere büyük yatırımcılar tarafından desteklenen bir Uruguaylı ödeme şirketi Genel Atlantik ve Kaplan Küreselhisselerini yüzde 30’a kadar düşürdü.

Warren Buffet‘s Berkshire Hathaway satın aldı 4.1 milyar dolarlık hisse yonga üreticisinde Tayvan Yarı İletken İmalatı üçüncü çeyrekte, üçüncü bir teknoloji şirketini genişleyen endüstriyel holdingin en büyük hisse senetlerine sığdırmak.

Yasal ve Genel Eylül ayındaki emeklilik fonu likidite krizinin etkisini detaylandırdı ve kârının artacağını tahmin etti. azaltılmak Müşteriler ek aramaları karşılamak için daha yüksek ücretli ürünler sattıkça 10 milyon sterlin arttı.

Birleşik Krallık düzenleyicileri sipariş verdi Kuzey Güven geliştirmek için işletim sistemleri ABD gözetim bankası, son emeklilik fonu kargaşası sırasında marj çağrılarını işleme koyma talepleriyle boğulduktan sonra.

Nikhil Rathişefi Mali Davranış OtoritesiBirleşik Krallık mali düzenleyicisinin hazır değil tahvil getirilerindeki keskin artışın emeklilik fonlarına yönelik oluşturduğu tehdit için Liz Kafes‘nin “mini” Bütçesi, sorunun “radarın en üstünde” olmadığını söylüyor.

Uzun vadeli düşünme, girişimci bir zihniyet ve kültür, yatırım yapmayı önemli kılan üç niteliksel nedendir. aile şirketlerinde göre çekici Carmignac sermaye yöneticileri Mark Denham ve Obe Ejikeme.

Ve sonunda

© Carmen Palma

Amerikalılar tekila ve gerçek inananları nasıl mahvetti? onu kurtarmak. Çok uzun süre çılgın bir parti içeceği olarak pazarlanan Meksika agave ruhu sonunda ciddiye alınıyor.

Okuduğunuz için teşekkürler. Bu haber bülteninden yararlanabilecek arkadaşlarınız veya meslektaşlarınız varsa, lütfen onlara iletin. buradan kaydolun

Bu haber bülteni hakkındaki geri bildirimlerinizi ve yorumlarınızı duymak isteriz. bana e-posta gönder harriet.agnew

Durum tespit süreci — Kurumsal finans dünyasından önemli haberler. Üye olmak burada

Önümüzdeki Hafta — Her haftaya gündemde olanların bir önizlemesiyle başlayın. Üye olmak burada


Kaynak : https://worldnewsera.com/news/finance/stock-market/asset-management-tiger-cub-coatue-prepares-for-market-reckoning/

Yorum yapın

SMM Panel PDF Kitap indir